Операционная прибыль Microsoft составила 109,4 миллиарда долларов, а доходы от облачных вычислений - 36,8 миллиарда долларов. Однако, несмотря на то что компании удалось получить прибыль в размере 22 миллиардов долларов, инвестиции в искусственный интеллект, в частности в платформу облачных вычислений Azure, были колоссальными. Эти откровения разочаровали инвесторов, которые надеялись увидеть улучшения во втором квартале нового финансового года.
Благодаря партнерству с OpenAI Microsoft прогнозировала стабильный квартальный рост Azure: с апреля по июнь продажи выросли на 31 %, согласно консенсусу LSEG, на который ссылается CNBC.
Однако продажи облачной платформы Microsoft, на которой размещены новые инструменты генеративного ИИ, выросли на 29 % вместо ожидаемых 31 %. Эти неутешительные результаты привели к падению цены акций на Уолл-стрит на 7 % после закрытия рынка. Однако общие показатели Microsoft значительно превзошли ожидания рынка. В четвертом квартале 2023-2024 финансового года выручка компании составила 64,7 миллиарда долларов, увеличившись на 16 % без учета влияния валютных курсов. Прибыль на акцию выросла на 10 %. Тем не менее, внимание инвесторов приковано к суммам, вложенным Microsoft в OpenAI, чтобы укрепить свои позиции на втором месте в мире по облачным вычислениям за счет интеграции функций и технологий искусственного интеллекта в свои облачные предложения.
Microsoft потратила в общей сложности 19 миллиардов долларов на инвестиции, связанные с ИИ, половина из которых была потрачена на строительство и аренду центров обработки данных. Эта сумма эквивалентна тому, что группа потратила за 12 месяцев несколько лет назад. Azure, которая должна стать первым подразделением, получившим выгоду от масштабных инвестиций Microsoft в генеративный ИИ, оказалась в центре внимания.
"Проблема на самом деле в показателях облачных сервисов — они должны были быть немного выше", — говорит Даг Клинтон, управляющий партнер Deepwater Asset Management.
Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла заявил: "Сейчас у нас более 60 000 клиентов Azure AI, что на 60 % больше, чем год назад, и средние расходы на одного клиента продолжают расти". Несмотря на это, рост продаж на 29 % все еще ниже ожиданий и вызывает опасения у инвесторов, которые все больше хотят видеть, как астрономические расходы Microsoft на ИИ воплощаются в ощутимые потоки прибыли.
"Инвесторы будут внимательно следить за тем, сможет ли Microsoft и дальше ускорять рост доходов, особенно связанных с ИИ. Если ускорение роста доходов не произойдет, а рост капитальных затрат продолжится, инвесторы могут быть разочарованы", — говорит Гил Лурия, старший аналитик по программному обеспечению D.A. Davidson.
Microsoft - не единственный технологический гигант, вкладывающий значительные средства в ИИ. По данным The Information, OpenAI также может потерять 5 миллиардов долларов в этом году и исчерпать финансирование в ближайшие 12 месяцев. В свою очередь, Google в первой половине этого года также увеличил свои расходы на инфраструктуру ИИ, а к концу 2024 года планирует вложить в нее 49 миллиардов долларов.
Бюджеты технологических гигантов испытывают нагрузку из-за растущих расходов на центры обработки данных, энергию и электронные компоненты, включая специализированные чипы. Финансовый директор Microsoft Эми Худ, в свою очередь, признала, что расходы компании, скорее всего, еще увеличатся, но она более позитивно оценивает перспективы на 2024-2025 годы. Она объяснила, что, хотя в первом квартале этого года Azure выросла на 29 %, во втором полугодии ожидается увеличение этого показателя. Худ также заявила, что "новая инфраструктура невероятно гибкая и может приносить прибыль в течение 15 лет и далее". Так что еще предстоит выяснить, будут ли когда-нибудь компенсированы 19 миллиардов долларов, вложенных в ИИ.