АО «Национальная атомная компания «Казатомпром» (далее - «Казатомпром», «KAП» или «Компания») опубликовало аудированную консолидированную финансовую отчетность за год, завершившийся 31 декабря 2023 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
«В 2023 году на мировом рынке урана наблюдалась значительная волатильность, обусловленная возросшим вниманием к переходу на экологически чистую энергетику и геополитической нестабильности. Несмотря на это, спрос на ядерную энергетику как на стабильный низкоуглеродный источник энергии заметно возрос, что подчеркивает важнейшую роль урана в достижении глобальных целей устойчивого развития. При этом, вне зависимости от типа реактора атомным электростанциям необходим уран. Казахстан, в свою очередь, обеспечивает около 40% мирового производства урана на ежегодной основе, обеспечивая топливо для энергетических нужд по всему миру, - сказал Меиржан Юсупов, председатель правления Казатомпрома.
Компания высоко ценит возможность быть частью повестки по энергетической безопасности. В условиях сохраняющейся глобальной геополитической неопределенности и рисков, а также продолжающихся разговорах о бифуркации рынка, Казатомпром способен удержать свои лидерские позиции в качестве надежного поставщика природного урана и, находясь в юрисдикции с низким уровнем риска, соответствующей требованиям ESG, готов обеспечить потребности энергетических компаний в диверсификации их источников поставок.
Казатомпром продемонстрировал исключительную финансовую устойчивость в 2023 году, что отражает его стратегическое позиционирование на рынке и высокую операционную эффективность. В то время как темп годового роста цены на уран был средним, составив чуть более 20%, рост выручки Компании по итогам 2023 года был значительным – 43%, выручка достигла 1,4 трлн тенге. Как валовая, так и операционная прибыль показали практически 50%-ый рост по сравнению с предыдущим годом.
Такие впечатляющие результаты отражают значительное улучшение рыночной конъюнктуры за последний год, а также сильные позиции Компании как производителя с самой низкой себестоимостью производства и крупнейшего в мире поставщика урана, и являются результатом труда команды из более чем 20-ти тысячного числа профессионалов. Компания продолжит работу по оптимизации затрат для поддержания производственной себестоимости, обеспечения своей операционной эффективности и устойчивости.
Несмотря на то что некоторые производители, включая Казатомпром, приняли решения о перезапуске простаивающих или запуске новых производств к середине 2020-х годов, этого будет недостаточно для покрытия мировых потребностей в период после 2030 года. Таким образом, в текущей ценовой среде для удовлетворения будущих потребностей уранового рынка потребуется дополнительный источник предложения масштаба Казатомпрома.
Являясь национальным оператором, Казатомпром всегда прилагал и будет продолжать прилагать еще больше усилий для разведки новых месторождений и пополнения своей ресурсной базы. Компания нацелена на запуск масштабной программы геологоразведочных работ и усиление своей работы по оценке территорий, направленной на обеспечение пополнения запасов для будущих поколений и удовлетворение растущих потребностей рынка».
По итогам 2023 года объемы производства и продаж соответствовали ожиданиям Компании.
Объемы производства на 100%-ной основе и пропорционально доле владения по итогам 2023 года были ниже аналогичных показателей 2022 года, главным образом из-за незначительного снижения производственного плана на 2023 год по сравнению с 2022 годом.
Объемы продаж как Группы, так и КАП были выше по сравнению с 2022 годом в связи с дополнительными запросами клиентов на увеличение годовых объемов поставок в рамках действующих контрактов, а также новыми долгосрочными контрактами c поставками, начиная с 2023 года. Объемы продаж каждого периода могут существенно отличаться в зависимости от запросов клиентов и сроков физической поставки.
Консолидированные запасы (остатки) готовой продукции U3O8 по Группе по состоянию на 31 декабря 2023 года составили 7 242 тонн, что на 23% ниже, чем по состоянию на 31 декабря 2022 года. На уровне корпоративного центра Компании и THK запасы (остатки) готовой продукции U3O8 составили 6 108 тонн, что на 21% ниже, чем по состоянию на 31 декабря 2022 года. В целом, снижение запасов (остатков) готовой продукции U3O8 связано с увеличением объема продаж.
Средняя цена реализации Группы в тенге в 2023 году составила 65 344 тенге/кг (55,09 долл. США/фунт), что на 26% выше по сравнению с 2022 годом в связи с ростом средней спотовой цены на уран. Средняя цена реализации Компании также была выше по аналогичным причинам.
Текущее ценообразование контрактного портфеля Компании коррелирует со спотовыми ценами на уран. Рост средней цены реализации в 2023 году был на сопоставимом уровне с ростом спотовой рыночной цены на уран. По краткосрочным поставкам конечным потребителям существует определенный временной лаг между датой фиксации ценообразования по контракту согласно казахстанскому законодательству о трансфертном ценообразовании и спотовой рыночной ценой на момент фактической поставки. Влияние высокой волатильности рынка в период таких временных лагов между фиксацией цены и поставкой становится более очевидным по мере увеличения волатильности как в условиях роста, так и падения цен. В то же время механизмы ценообразования по некоторым долгосрочным контрактам включают в себя фиксированные базовые компоненты цены, которые были установлены в более низких ценовых условиях.
Объем производства в 2024 году ожидается на уровне от 21 000 до 22 500 тонн урана и от 11 300 до 11 900 тонн урана на 100% основе и пропорционально доле владения, соответственно (ранее в 2022 году Компания объявляла о своих намерениях о выходе производства на уровень 25 000 – 25 500 тонн урана на 100% основе). Корректировка ранее объявленных намерений Компании в части производства вызвана сложностями, связанными с доступностью серной кислоты и отставанием от графика строительных работ на новых месторождениях/участках, как сообщалось Компанией 12 января 2024 года.
Компания ожидает, что объемы добычи урана большинства добывающих предприятий будут на уровне минус 20% от объемов, запланированных в рамках Контрактов на недропользование. Несмотря на это, ожидается незначительное увеличение годового объема производства Компании в 2024 году в сравнении c показателями прошлого года. Компания приложит должные усилия для обеспечения соблюдения лицензионно-контрактных обязательств по добыче урана. В то же время, по предприятиям, обладающим правами на недропользование на новых месторождениях/участках, существует риск не достижения уровня минус 20% от контрактных обязательств. Данный риск обусловлен отставанием от графика строительных работ наземного комплекса и инфраструктуры, которое, в свою очередь, связано с задержками в процессе разработки и утверждения проектно-сметной документации.
На сегодняшний день Компания заключила контракты на поставку необходимого объема серной кислоты, который может позволить выполнить ожидания по производственному плану на 2024 год на уровне минус 20% от объемов, установленных контрактами на недропользование. Тем временем, задержки строительных работ на новых месторождениях/участках вносят значительные неопределенности и могут отразиться на прогнозных операционных показателях Компании за 2024 год. Компания будет надлежащим образом информировать заинтересованных лиц по мере развития ситуации.
Ожидания на 2024 год по объемам продаж соответствуют стратегии, ориентированной на рынок. Группа ожидает, что объем продаж в 2024 году составит от 15 500 до 16 500 тонн урана, включая ожидания по объемам продаж КАП в диапазоне 10 900 – 11 900 тонн урана, что соответствует фактическим показателям 2023 года. Снижение прогнозных показателей по продажам в 2024 году, как по Группе, так и по Компании, в сравнении с 2023 годом, обусловлено увеличением объема продаж в форме ОУП в адрес ТОО «Ульба-ТВС» для последующего производства топливных сборок и направлено на обеспечение достаточного уровня запасов на будущие периоды.
Выручка, а также показатели С1 «Денежная себестоимость» (по доле участия) и AISC «Денежная себестоимость + капитальные затраты добычных предприятий» (С1 по доле участия + капитальные затраты) могут отличаться от приведенных выше прогнозов, в случае если обменный курс тенге к доллару США будет существенно колебаться в течение 2024 года. Увеличение спотовой рыночной цены, влияющей на НДПИ, а также сложности с поставками необходимого сырья и материалов, включая инфляционное давление на производственные материалы и реагенты, сохранятся в течение 2024 года, что может повлиять на финансовые показатели Компании и дает основание ожидать, что показатели C1 «Денежная себестоимость» (по доле участия) и AISC «Денежная себестоимость + капитальные затраты добычных предприятий» (С1 по доле участия + капитальные затраты) в 2024 году будут выше, чем в 2023 году. Прогнозные показатели будут обновлены, если вышеупомянутые неопределенности сохранятся в течение 2024 года.
Прогноз на 2024 год по капитальным затратам добычных предприятий на 100% основе значительно увеличен по сравнению с результатами 2023 года, чтобы покрыть перенос работ по разработке месторождений с 2023 года, рост закупочных цен на сырье, материалы, оборудование, а также на развитие инфраструктуры рудников ТОО «СП «Буденовское»,ТОО «СП «Катко» (Южный Торткудук) и ТОО «ДП «Орталык» (Жалпак) совокупно в размере около 85 млрд тенге.
Компания может совершать сделки по покупке урана на спотовом рынке и будет продолжать отслеживать рыночные условия на наличие возможностей, которые позволят оптимизировать уровень запасов Компании.