АО «Национальная атомная компания «Казатомпром» (далее – «Казатомпром», «KAП» или «Компания») опубликовало консолидированную финансовую отчетность за полугодие, завершившееся 30 июня 2024 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Компания также сообщает о корректировке ранее объявленных производственных планов на 2025 год, о смене главного директора по экономике и финансам и других важных событиях.
«Растущее значение ядерной энергетики стало неотъемлемой частью глобальной политики в области зеленой энергетики, что способствует значительному укреплению фундаментальных показателей рынка урана, которые сегодня сильнее, чем когда-либо. Являясь ведущим мировым производителем и поставщиком урана, Казатомпром играет важную роль в реализации глобальных усилий по переходу на экологически чистую энергию. Наша приверженность стратегии создания долгосрочной ценности для наших акционеров остается неизменной», – сказал Меиржан Юсупов, председатель правления Казатомпрома.
«В этой связи, наши недавние новости о получении прав недропользования на осуществление опытно-промышленной добычи на участке №3 месторождения Инкай и на разведку участка «Восточный» месторождения Жалпак, а также продление периода разведки на участке №2 месторождения Инкай демонстрируют стратегические шаги, предпринимаемые Компанией в свете ожидаемого дефицита на рынке урана.
На фоне успешного заключения долгосрочных контрактов Казатомпром изначально планировал вернуться к 100%-ному уровню производства в 2025 году. Однако сохраняющаяся неопределённость в отношении поставок серной кислоты на 2025 год и отставание от графиков строительных работ на новых участках привели к необходимости корректировки данных планов. Несмотря на корректировку плана добычи на 2025 год, Казатомпром остается приверженным своим контрактным обязательствам по продажам на 2025 год, подтверждая свою безупречную репутацию надежного поставщика урана на протяжении 27 лет.
Говоря об итогах полугодия, Компания показала отличные финансовые результаты, которые продолжают отражать сильные фундаментальные факторы атомной энергетики. Выручка выросла на 13%, а чистая прибыль увеличилась на 27% до 283 миллиардов тенге. Вслед за увеличением прогноза Компании по производству урана на 2024 год, стоит отметить, что заметно растут и наши затраты. Это частично обусловлено ростом НДПИ и увеличением стоимости серной кислоты.
Исторически уранодобывающая отрасль в Казахстане находилась в более привлекательных условиях налогообложения по сравнению с другими добывающими отраслями в Казахстане и в других юрисдикциях. Несмотря на неизбежные налоговые изменения, Казатомпром убежденно остается глобальным лидером по маржинальности и масштабам производства.
Мы с уверенностью можем говорить о полной готовности Компании удовлетворить потребности энергетических компаний в диверсификации источников их поставок и гордимся тем, что нам удалось обеспечить себе прочные позиции лидера в новом динамично развивающемся цикле долгосрочных контрактов», - заключил Юсупов.
Компания ранее не раз подчеркивала, что некоторые добычные предприятия столкнулись со сложностями, связанными с отставанием от графика строительных работ на новых участках. Компания также сообщала, что по таким предприятиям существует риск недостижения уровня минус 20% от объемов добычи, установленных в контрактах на недропользование. Как отмечалось, данный риск обусловлен отставанием от графика строительных работ наземного комплекса и инфраструктуры, которое, в свою очередь, связано с задержками в процессе разработки и утверждения проектно-сметной документации.
Вышеуказанные сложности привели к значительному изменению графиков добычи на новых участках. В результате ожидается, что соответствующие контрактные обязательства в части объемов добычи на вновь разрабатываемых месторождениях будут снижены с целью выполнения лицензионно-контрактных обязательств.
Ожидается, что ТОО «СП «Будёновское» и ТОО «Аппак» будут инициировать внесение изменений в рабочие программы действующих контрактов на недропользование с целью корректировки утверждённых уровней производства. Изменения подлежат утверждению компетентными органами и будут отражены в отчете CPR при его следующем обновлении в случае их утверждения. Изменения обусловлены сдвигом планов горно-подготовительных работ, вызванным задержкой ввода в эксплуатацию объектов наземной инфраструктуры, в частности:
- ·по ТОО «СП «Будёновское» на 2024 год – 500 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 2 500 тонн), 2025 год – 1 300 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 4 000 тонн), 2026 год – 3 750 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 6 000 тонн) с выходом на проектную мощность в 6 000 тонн не ранее 2027 года;
- ·по ТОО «Аппак» годовой объем добычи 800 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 1 000 тонн).
ТОО «Семизбай-U» и ТОО «Байкен-U» подписали дополнения к контрактам на недропользование с Министерством энергетики Республики Казахстан, которые предусматривают приведение графиков добычи в соответствие с фактическими показателями добычи. Также дополнением к контракту на недропользование ТОО «Семизбай-U» предусмотрено продление срока действия контракта на недропользование до 31 декабря 2030 года.
30 апреля 2024 года ТОО «СП «КАТКО» подписало дополнение 12 к контракту на недропользование с Министерством энергетики Республики Казахстан, которое предусматривает обновление графика добычи в 2024 году до 2 500 тонн (утвержденный уровень согласно отчету CPR – 3 400 тонн) и предполагаемый возврат к уровню производства в 4 000 тонн урана в год не ранее 2026 года.
Казатомпром ранее предупреждал, что в случае, если ограниченный доступ к серной кислоте сохранится в течение текущего года и Компании не удастся сократить отставание по графику строительства на новых месторождениях/участках в 2024 году, это может оказать негативное влияние на производственные планы Казатомпрома на 2025 год. Компания снижает свои производственные ожидания на 2025 год в отношении намерений вернуться к 100%-ному уровню производства в размере 30 500 – 31 500 тонн (на 100% основе). Ожидается, что объем производства Казатомпрома в 2025 году составит от 25 000 до 26 500 тонн (на 100% основе), что примерно на 12% больше прогнозных показателей на 2024 год.
Значительная часть корректируемого объема производства на 2025 год обусловлена отставанием ТОО «СП «Буденовское», как указано выше. Ожидается, что добыча урана ТОО «СП «Буденовское» в 2025 году составит 1 300 тонн вместо ранее утвержденных 4 000 тонн (снижение более чем на 65%).
В дополнение, существенное влияние на пересмотр производственных планов на 2025 год оказывает сохраняющаяся неопределенность в обеспечении предприятий серной кислотой на предстоящий год. Последствия дефицита серной кислоты в 2023-2024 годах оказывают разное влияние на уранодобывающие предприятия и их темпы добычи ввиду геологических особенностей месторождений. Несмотря на то, что все уранодобывающие предприятия обеспечиваются равно пропорциональным объемом серной кислоты (с целью минимизации вреда процессу добычи урана и геологической структуре месторождения), ввиду геологических особенностей месторождений одинаковый объем недопоставки серной кислоты на разные рудники может оказывать разное влияние.
В результате ожидается, что в 2025 году процент снижения производства уранодобывающих предприятий будет варьироваться в сравнении с утвержденными уровнями контрактов на недропользование, но сохранится в пределах допустимого 20%-го отклонения. Так, в случае внесения вышеупомянутых изменений в контракты на недропользование некоторых добычных предприятий, уровни производства таких предприятий, как ожидается, будут соответствовать 100%-ному уровню добычи в рамках пересмотренных контрактных обязательств.
Султан Темирбаев, главный директор по экономике и финансам с августа 2023 года, член правления Казатомпрома, принял решение покинуть свою должность с 19 августа 2024 года по собственному желанию.
Ожидается, что на данную должность будет назначен Марат Тулебаев после проведения необходимых корпоративных процедур. Г-на Тулебаев обладает 18-летним опытом работы, в том числе 10 лет на различных должностях в Казатомпроме. Г-н Тулебаев возглавлял департамент корпоративного управления с 2014 по 2017 годы до его назначения на должность директора департамента экономики и бюджетирования Компании в 2017 году. Он принимал активное участие в подготовке Компании к IPO и сыграл важную роль в его реализации. Марат Тулебаев покинул Компанию в 2019 году, и в последнее время занимал должность председателя правления Kazakhstan Investment Development Fund.
По состоянию на 20 июля 2024 года, после отчетной даты, завершена внебиржевая сделка между Национальным Банком Республики Казахстан и АО «Самрук-Қазына» по передаче акций Казатомпрома в Национальный Фонд Республики Казахстан. В результате доля АО «Самрук-Қазына» снизилась с 75% до 62,99336549%. Доля в 12,00663451% перешла во владение Министерства финансов Республики Казахстан согласно данным АО «Центральный депозитарий ценных бумаг».
Доля акций Казатомпрома в свободном обращении не изменилась и сохранилась на уровне 25% с двойным листингом на Лондонской фондовой бирже и бирже Astana International Exchange.
В начале 2024 года Компания реализовала 49% своей доли участия в уставном капитале ТОО «Taiqonyr Qyshqyl Zauyty» (TQZ) в адрес ТОО «Казатомпром-SaUran» в рамках реструктуризации, нацеленной на упрощение и оптимизацию структуры владения. Также в январе 2024 года в целях привлечения инвестиций для реализации проекта по строительству нового сернокислотного завода было подписано соглашение о стратегическом партнерстве с итальянской компанией Ballestra S.p.A. ТОО «Казатомпром-SaUran» продало 60% своей доли в TQZ партнеру Ballestra в Республике Казахстан, что снизило косвенную долю Казатомпрома в TQZ до 40%.
Выручка, чистая прибыль, показатели EBITDA: консолидированная выручка Группы составила 701 120 млн тенге по итогам первого полугодия 2024 года, увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (618 744 млн тенге в первой половине 2023).
Операционная прибыль по итогам первого полугодия 2024 года составила 226 723 млн тенге, уменьшившись на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (252 497 млн тенге в аналогичном периоде 2023 года), в основном в связи с увеличением себестоимости реализации, а именно стоимости покупного урана из-за значительного роста спотовых цен на U3O8.
Чистая прибыль за первое полугодие 2024 составила 283 244 млн тенге, увеличившись на 27% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (222 333 млн тенге в аналогичном периоде 2023 года). Увеличение связано с ростом доли в чистой прибыли ассоциированных и совместных предприятий в первом полугодии 2024 года в сравнении с аналогичным периодом 2023 года, что большей частью обусловлено увеличением средней цены реализации данных предприятий, связанным с повышением спотовых цен на U3O8, а также с ростом прочих доходов.
Скорректированный показатель EBITDA составил 377 013 млн тенге в первом полугодии 2024 года, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (в первом полугодии 2023 года составил 331 247 млн тенге). Данное изменение было вызвано в основном увеличением доли в результатах ассоциированных и совместных предприятий.
Показатель EBITDA пропорционально доле участия по итогам первого полугодия 2024 года составил 273 902 млн тенге, уменьшившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (в 2023 году составил 278 257 млн тенге), что большей частью обусловлено ростом EBITDA добывающих предприятий, которые имеют неконтролирующую долю участия, в соответствии с ранее указанными причинами.
Себестоимость реализации составила 443 363 млн тенге в первом полугодии 2024 года, увеличившись на 38% в сравнении с аналогичным периодом 2023 года (320 543 млн тенге в первом полугодии 2023 года), что в основном связано с увеличением себестоимости покупного урана, приобретенного у совместных и ассоциированных предприятий, и урана, произведенного консолидированными дочерними предприятиями и совместными операциями.
Стоимость сырья и материалов в первом полугодии 2024 года составила 296 869 млн тенге, увеличение на 53% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (194 574 млн тенге в первом полугодии 2023 года), что главным образом обусловлено ростом стоимости покупного урана, приобретенного у совместных и ассоциированных предприятий (при продаже такого урана, себестоимость продаж в основном представлена стоимостью приобретения сырья и материалов по преобладающей спотовой цене и соответствующими применимыми дисконтами). На увеличение стоимости сырья и материалов также повлиял рост закупочной цены сырья и материалов, включая U3O8, в результате роста спотовых цен и инфляционного давления.
Расходы по реализации в первом полугодии 2024 года составили 10 760 млн тенге (в первом полугодии 2023 года составили 13 521 млн тенге), уменьшившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, в основном в связи с уменьшением объема реализации за первые шесть месяцев 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года из-за более низкого прогноза продаж на 2024 год.
Общие и административные расходы в первом полугодии 2024 года составили 20 274 млн тенге, уменьшившись по сравнению с аналогичным периодом 2023 года (в первом полугодии 2023 года составили 32 183 млн тенге). Уменьшение ОАР в основном связано с тем, что ОАР за первое полугодие 2023 года включали в себя сумму компенсации ТОО «ДП «Орталык» перед государством в размере 11 357 млн тенге и резерв по выплате компенсации второму участнику предприятия в размере 4 657 млн тенге. В первом полугодии 2024 года Группа оказала финансовую поддержку регионам Республики Казахстан, пострадавшим от стихийных бедствий (паводков), на общую сумму 3 022 млн тенге, которые были признаны в составе ОАР.
На 30 июня 2024 года денежные средства и их эквиваленты, включая краткосрочные депозиты, составили 152 117 млн тенге, уменьшившись на 28% по сравнению с 211 920 млн тенге на 31 декабря 2023 года и ниже по сравнению с 287 414 млн тенге по состоянию на 30 июня 2023 года, в основном из-за более раннего периода выплаты дивидендов за 2023 год в июне 2024 года. Другие пояснения указаны в Анализе финансового состояния и результатов деятельности в разделе 7.4. «Движение денежных средств».
Неиспользованная сумма по займам представлена возобновляемыми корпоративными кредитными линиями, доступными Группе, подлежащими к погашению в срок до 12 месяцев, являющимися дополнительным источником ликвидности, которые используются в основном для временного покрытия кассовых разрывов, связанных со сроками поступлений торговой дебиторской задолженности. По состоянию на 30 июня 2024 года общий лимит по возобновляемым кредитным линиям Группы составил 119 279 млн тенге (253 млн долл. США), из которых 116 922 млн тенге (248 млн долл. США) были доступны для использования (на 31 декабря 2023 года общий лимит по возобновляемым кредитным линиям Группы, доступный в полном объеме, составил 115 004 млн тенге (253 млн долл. США); по состоянию на 30 июня 2023 года общий лимит по возобновляемым кредитным линиям Группы составил 106 340 млн тенге (235 млн долл. США), из которых 83 714 млн тенге (185 млн долл. США) были доступны для использования).
Производство как на 100% основе, так и пропорционально доле участия в первой половине 2024 года было немного выше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года в связи с незначительным увеличением плана добычи как на год, так и на первое полугодие 2024 года в соответствии с обязательствами в рамках контрактов на недропользование на 2024 год. Увеличение плановых объемов добычи также произошло за счет восстановления объемов бурения в 2023 году и усилий Компании по достижению запланированных темпов производства. Как сообщалось ранее, Компания смогла обеспечить поставки требуемого объема серной кислоты на 2024 год, необходимого для производства 2024 года на уровне минус 20% от объемов, определенных в рамках контрактов на недропользование.
В первом полугодии 2024 года объемы продаж как Группы, так и КАП оказались ниже по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, в основном из-за более низкого прогноза продаж на 2024 год и сроков поступления запросов клиентов на поставку. Объемы продаж каждого квартала могут существенно отличаться, а квартальные объемы продаж меняться из года в год, в зависимости от запросов клиентов и сроков физической поставки.
Консолидированные запасы (остатки) готовой продукции U3O8 по Группе по состоянию на 30 июня 2024 года составили 6 132 тонн, что на 20% ниже, чем на 30 июня 2023 года (на 30 июня 2023 года: 7 644 тонн). На уровне корпоративного центра Компании и ТНК запасы готовой продукции U3O8 составили 4 142 тонн, что на 31% меньше, чем на 30 июня 2023 года (на 30 июня 2023 года: 6 031 тонн). Сокращение остатков в первой половине 2024 года по сравнению с предыдущим годом было связано в основном со сроками поставок, запрашиваемых нашими клиентами. Таким образом, уровень остатков может меняться в течение года.
Рост спотовой цены на уран оказал положительное влияние на среднюю цену реализации Казатомпрома за первое полугодие 2024 года, которая выросла по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Текущий контрактный портфель Компании коррелирует со спотовыми ценами на уран, однако некоторые поставки в первом квартале 2024 года осуществлены по контрактам, включающим в себя компоненты фиксированной цены, в том числе ценовые потолки, которые были сформированы в условиях сравнительно низких спотовых цен. На рынке урана поквартальные результаты и поквартальная динамика деятельности не являются репрезентативными в отношении ожиданий по году; для ожиданий по году смотрите таблицу чувствительности цен, опубликованную в разделе 10.1 Анализ чувствительности к ценам реализации урана.
С целью дальнейшего внедрения принципов ESG в ключевые области деятельности и применения лучших мировых практик в сфере устойчивого развития в отчетном периоде Компанией была проделана работа по реализации мероприятий дорожной карты по совершенствованию ESG-практик в Казатомпроме на 2023-2024 годы, утвержденной советом директоров Компании. Кроме того, продолжена работа по реализации Программы в области устойчивого развития АО «НАК «Казатомпром» на 2023-2030 годы.
В соответствии со стандартом «Управление водными ресурсами», утвержденным в октябре 2023 года советом директоров Компании, и распределением ролей и ответственности по управлению водными ресурсами, Компанией был разработан план мероприятий по сокращению расходования и рациональному использованию водных ресурсов по ДЗО АО «НАК «Казатомпром» на 2024 год и подготовлен отчет за 1-е полугодие 2024 года.
В соответствии с Законом РК «Об энергосбережении и повышении энергоэффективности» предприятиями АО «НАК «Казатомпром» проводятся мероприятия по энергосбережению и повышению энергоэффективности. План мероприятий составляется в соответствии с результатами энергоаудита, проводимого 1 раз в 5 лет аккредитованной организацией. Компанией был разработан план мероприятий по энергосбережению и повышению энергоэффективности по ДЗО АО «НАК «Казатомпром» на 2024 год и подготовлен отчет за 1-е полугодие 2024 года.
Компания продолжает совершенствовать практику раскрытия нефинансовой информации. Интегрированный годовой отчет Казатомпрома за 2023 год подготовлен в соответствии со стандартами GRI, SASB и TCFD. Также в текущем периоде Казатомпром подготовил отчет о прогрессе в адрес Глобального Договора ООН, участником которого Компания является с марта 2022 года.
Компания сохраняет планы по продажам без изменений. Уран, который, как ожидается, будет произведен в результате увеличения прогнозных показателей годового производства, будет направлен на пополнение остатков (запасов) Компании.
Увеличение ожиданий по капитальным затратам добычных предприятий на 100% основе, а также по AISC обусловлено пересмотром производственной программы на 2024 год и подготовкой запасов для добычи 2025 года, строительством инфраструктуры по вводимым новым объектам, а также увеличением объемов сооружения скважин и ростом цен на работы и материалы для сооружения и обвязки скважин.
Ожидания по выручке, а также по показателям «Денежная себестоимость (по доле участия), С1» и «Денежная себестоимость + капитальные затраты добычных предприятий (С1 по доле участия + капитальные затраты), AISC» могут отличаться от приведенных выше ожиданий Компании в той степени, в какой обменный курс тенге к доллару США и спотовые цены на уран будут отличаться от допущений Компании.
Компания намерена обновлять прогнозные показатели только в отношении операционных факторов и внутренних изменений, которые находятся под ее контролем. Ключевые допущения, используемые для внешних показателей, таких как обменные курсы и цены на уран, устанавливаются при формировании годового бюджета Компании в предыдущем году на основании данных сторонних источников; такие допущения будут обновляться на промежуточной основе только в исключительных случаях.