Уранодобывающая компания Uranium One получит кредит от материнской компании «Атомэнергопром» (входит в структуру «Росатома») не менее чем на $165 млн для выкупа долларовых еврооблигаций с рынка, сообщила Uranium One Investments. Последняя в 2013 г. разместила обеспеченные неконвертируемые облигации на $300 млн со ставкой купона 6,25% и сроком погашения в 2018 г.
При этом у нее было право выкупить все облигации выпуска или их часть начиная с 13 декабря 2016 г. Им она и воспользовалась. Это дает возможность U1 более эффективно рефинансировать долг в текущих рыночных условиях, чем компания и воспользуется, говорит представитель Uranium One Group.
Цена выкупа составит 103,125% от суммы займа плюс невыплаченные проценты с 13 июня этого года. Учитывая количество бондов, находящихся в обращении, компания может потратить на выкуп до $223 млн при условии, что все держатели ценных бумаг предъявят их к выкупу, подсчитал старший директор Fitch Максим Эдельсон.
Досрочный выкуп долларовых облигаций за счет долларового займа, привлеченного в России,
– первый случай за много лет практики, говорит Эдельсон. В 2013 г. Uranium One привлекла $300 млн на международном рынке, выплатила $381 млн дивидендов материнской компании, а теперь последняя помогает «дочке» удешевить долг, объясняет он. Компания может значительно, до 50%, сократить процентные расходы по данному инструменту, оценивает аналитик Fitch.
Сделка не рядовая, но и не слишком редкая, говорит знакомый с ее условиями инвестбанкир. У «Росатома» очень дешевые источники фондирования, он может привлекать средства в валюте под 3–5% годовых на срок от трех до семи лет, продолжает он.
«Buyback сделали потому, что нашлись более дешевые средства. Это подтверждение хорошего финансового состояния «Росатома»,
– отмечает собеседник «Ведомостей». Кредитуя атомную отрасль, госбанки могут чувствовать себя комфортно, выдавая деньги под 4,5–5%, уверен трейдер «Атона» Михаил Ващенко. Для не слишком крупных заемщиков кредит может быть порой удобнее обращения к фондовому рынку, полагает он.
Рынок урана сейчас под большим давлением, говорит Эдельсон. В ноябре спотовые цены на уран достигли минимума за 12 лет – $18,5 /фунт, сообщается в пресс-релизе Fitch. За январь – октябрь средние спотовые цены упали на 35% с $36,5/фунт до $27/фунт, поскольку производители урана продолжили распродавать запасы. Спрос падает, после Фукусимы перезапуск реакторов в Японии идет заметно дольше, чем ожидалось отраслью. Производители консервируют рудники и отменяют проекты. Ситуация для производителей тяжелая, но Uranium One страдает меньше других за счет низких затрат, объясняет Эдельсон. Представитель «Росатома» не ответил на запрос.